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理财小学堂之基金组合不是简单的拼凑

麻小袋 发表于 2021-6-28 15:09:31 | 显示全部楼层 [复制链接]
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随着我国金融市场的不断发展,金融产品种类日趋丰富,基金组合就是其中之一。有些投资者难免会有疑问:基金已经是股票、债券或其他资产的组合了,为什么还要把基金组合起来?答案很简单,就是还不够好,功能单一不够完整。

俗话说“术业有专攻”,不同基金的基金经理往往在自己擅长的领域容易建立优势,研究金融行业的很难深知医药行业的运营逻辑,工程建筑行业的不一定完全理解消费行业。只有将他们的能力综合起来,才能为投资者带来更高价值,达到1+1>2的效果,所以说基金组合常常也被认为是一种更“高级”的投资方式。

那么基金组合到底是什么?顾名思义就是同时投资一组基金,通过合理调配基金之间的比例,使组合总体表现满足投资需求的一种方法。有人会觉得找几只基金放一起就是个组合了,门槛这么低吗?还真不是!

首先,投资需求不是单一维度的。投资者会要求投资的预期收益下限,所能承受的本金损失上限,投资时间期限等。一般来说,投资需求核心是收益和风险,两翼是投资期限和流动性,此外还有税收、法规等其他因素,这些都是在构建基金组合要兼顾的目标,现实中主要通过大类资产配置完成。

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然后,大类资产分配好后,最终投资要落地到购买具体产品,对基金产品优中选优是非常重要的。同样类型的基金在现实中的表现可能相差**,甚至同一风格和主题的基金,表现都可能天差地别。

以同为蓝筹主题的两只基金为例——泰兴蓝筹精选和汇添富蓝筹稳健,经历过2015年中至2019年中的蓝筹白马行情后中(见下图),结果却截然相反。此间的回报差异显然来自在选股和择时两个环节,均属于基金经理的主要职责。所以如果毫无理论基础,又缺少假设和求证,只是简单拼凑基金,严格来说不能称为基金组合。

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事实上无论是大类资产配置,还是基金产品筛选,都需要广泛获取信息并加以整理分析。基金的资产类型、风险收益特征、选票择时能力、基金间的相关性等等,这些下在暗处的研究功夫,才是组合未来卓越表现的基础。


风险提示:
【文章内容仅供参考,不代表任何投资建议】
【理财有风险,投资需谨慎】

发表于 2021-6-29 20:12:06 | 显示全部楼层
学习了
发表于 2021-7-1 07:22:43 | 显示全部楼层
学习了,谢谢麻小袋!
发表于 2021-7-1 14:34:26 | 显示全部楼层
涨知识了。
发表于 2021-7-1 14:35:57 | 显示全部楼层
看似简单,是真知识
发表于 2021-7-3 14:42:33 | 显示全部楼层
请多多发表一些这方面的文章,最好的每周一刊,定时与我们见面。
发表于 2021-7-4 11:22:32 | 显示全部楼层
学习了
发表于 2021-7-7 17:12:56 | 显示全部楼层
发表于 2021-7-10 16:23:39 | 显示全部楼层
@调静音()       
发表于 2021-7-24 19:47:20 | 显示全部楼层
发表于 2021-8-20 08:33:18 | 显示全部楼层
增加了新知识 !
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