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理财小学堂之基金的单位净值怎么看

麻小袋 发表于 2021-4-21 14:38:38 | 显示全部楼层 [复制链接]
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当我们买基金时,往往会发现不同基金的单位净值相差较远,新发行基金的单位净值一般是1元,随着时间的增长,基金有了涨跌,那么基金的净值会随之发生变化,一些成立时间稍微久的基金一般每份在1元以上,有的甚至能涨到10元以上。

这时,我们就产生了一个困惑,买哪种基金合适呢?

有的人会想,10,000元买1元的基金10,000份,买10元的基金只能买1,000份。而且,10元的基金都涨了那么多,从1元涨到10元,已经涨了10倍了,风险是否已经很大了,还能继续涨上去吗?1元的基金都这么低的价格了,还能跌到哪里去呢?但是,真的是基金净值越高风险越大吗?投资者应该患"净值恐高症"吗?事实上,基金是否昂贵以及风险的高低取决于该基金投资组合内的资产,而非基金的单位净值。

我们先来了解什么是基金净值、基金份额。

基金净值(基金单位净值),是指该基金当日的总资产净值/基金当日总份额,一般会在当个交易日结束的晚上公布,是真实可信的。与之不同的是基金估值,它是基金销售机构预估的净值涨幅。

补充:累计基金净值,是指基金单位净值+累计基金分红,体现了基金成立以来所取得的累计收益。

基金份额是基金发起人向投资者公开发行的,表示持有人按其所持有份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证。

接着,我们通过假设来对比两只不同净值的基金收益。
假设两只开放式基金,它们有相同的投资策略、投资组合和仓位甚至连基金经理都是一样的,唯一的区别是基金单位净值不一样:基金A为2元;基金B为1元。

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当我们手上有10,000元的时候,可以买到5,000份A基金,10,000份B基金。显然买了基金A比买基金B少了5,000份基金份额。一年后,基金A的投资组合涨了10%,净值也就到了2.2元;基金B同样也涨了10%,净值到了1.1元。总资产价值是持有份额和单位净值的乘积,那如果我们当初持有5,000份基金A,总价值就是5,000×2.2= 11,000元;如果持有10,000份基金B,总价值也将会是10,000×1.1=11,000元。可见,无论持有基金A还是基金B,最后的基金总价值都是11,000元,都赚了10%。这说明两只单位净值不同的基金,如果投资组合在任何时候完全一样,那无论购买哪只基金,都会同涨同跌,和净值高低以及份额多少没有关系。

基金单位净值是由基金的总资产除以基金的总份额得到的,基金的好坏,主要是看基金总资产的增长情况。基金总资产的增加有两个方面,一个是基金份额的增加,一个是基金净值的提高。假设一个基金总份额没有任何变化,那总资产的变化就单单反映在净值的变化上面:资产增加,净值就高,资产减少,净值就低。也就是说,运行好的基金,净值就高,不好的基金净值就低。举个例子,现在有两只同时成立的基金,都是可投资于国内的股票和债券市场的混合型基金。经过了三年的投资,在没有发生任何分红或拆分的情况下,一只基金单位净值涨到了1.1元,而另一个的单位净值涨到了2元。也就是说,在这三年的时间里,一只基金赚了10%,而另一只基金赚了100%。你认为哪只基金更好呢?毫无疑问,单位净值高的这个基金应该更值得我们关注。

那么,为什么有的投资者会产生“净值恐高症”呢?主要是因为他们将对其他资产(如股票、债券、房产等)的理解强加在基金上面了。以股票为例,当股票上涨过快,甚至出现泡沫的时候,其价格的下跌风险也相应增加。但是相比其他资产,基金的风险并不是随着其单位净值的上涨而增加的。以股票型基金为例,优秀基金管理人的操作实际上是在低价位的时候买入一只股票,当股票涨到一定程度的时候,股票价格的下跌风险增加,基金管理人此时则会选择卖出,此时相应的风险也就跟着消失了。资产从股票变成现金,即使之前买入的那只股票在此时出现下跌,基金的总资产也不会降低。这样一来,基金的净值是在增加的,但风险并不随着累计增加。所以,基金的风险存在于其当时所投资资产的风险,风险资产越多,其风险也就越大,与基金净值的大小没有直接关系。

综上所述,我们不应单凭基金的净值来认定基金是否值得投资,要更多留意基金的内在价值,比如基金经理以及其投研团队的实力、所持有资产的估值、抗跌性、费率等。


风险提示:
文章内容仅供参考,不代表任何投资建议
理财有风险,投资需谨慎

发表于 2021-4-21 23:28:15 | 显示全部楼层
学习了,非常好的专业意见
发表于 2021-4-21 23:42:58 | 显示全部楼层
学习了,请麻小袋以后多发些这种理财知识的文章,谢谢啦!
发表于 2021-4-23 07:19:07 | 显示全部楼层
学习了,基金的专业知识内容很多,平时也有关注,感谢麻小袋!
发表于 2021-4-23 07:24:17 | 显示全部楼层
麻小袋要经常给我们普及些金融,投资,理财方面的知识啊。好帖子,期待后面多发一些。
发表于 2021-4-25 07:39:14 | 显示全部楼层
非常好的投资理财科普知识,喜欢阅读此类文章。感谢!
发表于 2021-4-25 09:35:47 | 显示全部楼层
学习了。多多介绍金融知识,提高投资者素质。好!
发表于 2021-4-25 12:00:15 | 显示全部楼层
发表于 2021-5-7 06:49:21 | 显示全部楼层
学习了,希望以后多共享一下经验
发表于 2021-5-14 13:47:31 | 显示全部楼层
多学习理财知识,转战基金
发表于 2021-7-11 18:42:51 | 显示全部楼层
虽然不怎么懂!但还是学到一点东西。
发表于 2021-8-20 04:45:15 | 显示全部楼层
认识麻袋几年并一直紧跟麻袋,我为认识麻袋自豪,希望麻袋一路健康常在。
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